Collage: Gründerszene/ mit Material von Denttabs

Seit rund einem Jahrzehnt versucht Axel Kaiser, sein Unternehmen loszuwerden. Zwei Versuche einen neuen Geschäftsführer zu installieren, scheiterten bereits, auch ein Auftritt bei „Die Höhle der Löwen“ brachte nicht den gewünschten Wandel und kaufen wollte sein Unternehmen bisher auch keiner, sagt Kaiser. Trotzdem – oder vielmehr gerade deshalb – machte der heute 62-Jährige weiter. Und das könnte sich auszahlen.

Nein, dies sei nicht noch eine Geschichte über einen Boomer, der keinen Nachfolger für sein Mittelstands-Geschäft finde, macht Kaiser gleich zu Beginn unseres Gesprächs deutlich. Bei ihm gehe es um etwas anderes. Um eine gute Idee, für die lange niemand offen zu sein schien. Und um einen Startup-Geschäftsführer, der vielleicht nie wirklich einer sein wollte. Kaiser kokettiert gerne damit, bezeichnet das, was er tut, als „absoluten Dilettantismus“. Doch um zu verstehen, wie Kaiser an diesen Punkt gekommen ist, muss die Geschichte von vorne erzählt werden.

Nieder mit der Zahnpasta

+++ #DealMonitor +++ ClimateTech Tanso sammelt 12 Millionen ein +++ E-Government-Firma Rubicon übernimmt Gentics +++ Smart Infrastructure Ventures legt zweiten Fonds auf (30 Millionen) +++

Im #DealMonitor für den 5. August werfen wir einen Blick auf die wichtigsten, spannendsten und interessantesten Investments und Exits des Tages in der DACH-Region. Alle Deals der Vortage gibt es im großen und übersichtlichen #DealMonitor-Archiv.

STARTUPLAND

SAVE THE DATE: Am 5. November findet unsere zweite STARTUPLAND statt. Es erwartet Euch wieder eine faszinierende Reise in die Startup-Szene – mit Vorträgen von erfolgreichen Gründer:innen, lehrreichen Interviews und Pitches, die begeistern. Mehr über Startupland

INVESTMENTS

Tanso
+++ Der niederländische B2B-Software-Investor henQ und Fortino Capital aus Belgien sowie die Altinvestoren Capnamic und UVC Partners investieren 12 Millionen Euro in Tanso. Das Münchner Startup, 2021 von Gyri Reiersen, Till Wiechmann und Lorenz Hetz gegründet, kümmert sich um die “Erfassung, Verwaltung und Berichterstattung von CO2-Emissionen”. Das junge Unternehmen plant, “das Kapital für die Erweiterung seines Teams von aktuell 55 auf über 100 Mitarbeitende, Expansion in weitere Länder sowie die Entwicklung weiterer Produktmodule für Supply Cain, Compliance und Risikomanagement zu nutzen”. Investoren wie Capnamic Ventures, UVC Partners, Picus Capital, Possible Ventures und mehrere Business Angels investierten zuletzt über 5 Millionen Euro in Tanso. UVC Partners hielt zuletzt knapp 20 % an Tanso. Capnamic war mit knapp 18  % an Bord. henQ investierte hierzulande bisher in das Parkraummanagement-Startup Wemolo. Fortino Capital investierte zuletzt in das Gastro Software-Startup Sides. Mehr über Tanso

MERGERS & ACQUISITIONS

Rubicon – Gentics
+++ Das 2001 gegründete Unternehmen Rubicon, das unter anderem IT-Lösungen im Bereich E-Government anbietet, übernimmt das Wiener das CMS-Unternehmen (gehörte bisher zur APA – Austria Presse Agentur). “Gentics bleibt als eigenständige Gesellschaft innerhalb der Rubicon-Gruppe bestehen und wird weiterhin mit dem gewohnten Team, den bestehenden Produkten und viel Entwicklungskraft am Markt präsent sein”, heißt es in einer Presseaussendung. Die niederländische Beteiligungsgesellschaft Pride Capital Partners übernahm 2023 eine Minderheitsbeteiligung an Rubicon. Mehr über Rubicon

VENTURE CAPITAL

Smart Infrastructure Ventures (SIVentures)
Der zweite Fonds des Leipziger Frühphasen-Investor Smart Infrastructure Ventures (SIVentures) nimmt Form an. “Nach einem erfolgreichen ersten Fonds-Closing Ende 2024, sind bereits jetzt über 75 % des Zielvolumens in Höhe von 30 Millionen Euro erreicht worden”, heißt es in einer Presseaussendung. Der zweite Fonds soll somit doppelt so groß wie der Erstfonds werden. Hinter dem jungen Geldgeber, 2019 gestartet, stecken insbesondere Björn Bauermeister und Dirk Frohnert. Das Team investiert in aufstrebende Startups aus den Segmenten “Energie, IT-Infrastruktur, KI-Anwendungen sowie verwandten Sektoren”. In den vergangenen Jahren investierte SIVentures in rund ein Dutzend Startups – darunter Enginsight, Mainteny und mogenius. Beim Leipziger Digital-Health-Unternehmen mementor gelang dem Team bereits ein “erfolgreicher Exit”. Das US-Unternehmen Resmed, das Medizinprodukte anbietet, übernahm mementor im Jahre 2022. Mehr über Smart Infrastructure Ventures

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Foto (oben): azrael74

Nach dem gescheiterten SPAC-Börsengang 2021 setzt Bullish nun auf das krypto-freundliche Klima unter Trump. Hier gibts die Details.

John Lamparski/Getty Images

Wenn Investoren „bullish“ sind, dann rechnen sie mit steigenden Kursen und sind für den weiteren Marktverlauf positiv gestimmt. Die Gründer der Krypto-Börse Bullish haben diese positive Stimmung direkt zu ihrem Namen gemacht.

Und positiv gestimmt dürften sie tatsächlich sein: Sie planen ihren IPO. Wie die Financial Times (FT) Anfang Juni berichtet, hat die Krypto-Börse bei der US-Börsenaufsicht SEC Unterlagen für einen Börsengang eingereicht. Nun wurden weitere Details zu dem geplanten Börsengang veröffentlicht.

Laut SEC-Unterlagen will Bullish bis zu 629,3 Millionen Dollar (544,4 Millionen Euro) über den IPO einsammeln, wie Bloomberg berichtet hat. Es sollen 20,3 Millionen Aktien zu einem Preis von 28 bis 31 Dollar pro Aktie angeboten werden. Bei dem Höchstpreis würde das einer Unternehmensbewertung von rund 4,2 Milliarden Dollar (3,6 Milliarden Euro) entsprechen.

Der Handelsstart soll laut einem Marketingdokument am 12. August 2025 erfolgen, heißt es in dem Bloomberg-Artikel. Blackrock und Cathie Woods Flaggschifffonds Ark Invest sollen bereits Interesse bekundet haben, jeweils bis zu 200 Millionen Dollar (173 Millionen Euro) in Aktien beim IPO zu zeichnen.

Bereits 2021 wollte Bullish über einen SPAC-Deal an die Börse, scheiterte aber aufgrund des damaligen Marktumfelds.

Trump ist pro-Krypto

Der zweite IPO-Versuch erfolgt in einem für Krypto günstigen politischen Klima. Denn US-Präsident Donald Trump hat sich klar pro Krypto positioniert. Seine Regierung hat die Regulierungen der Biden-Ära zurückgenommen und verspricht eine industriefreundliche Politik.

picture alliance / CNP/AdMedia | CNP/AdMedia

Diese Haltung hat unter anderem dazu beigetragen, dass der Bitcoin-Kurs zeitweise über 100.000 US-Dollar gestiegen ist. Auch Trumps Söhne, Donald Jr. und Eric, traten bei einer Krypto-Konferenz öffentlich als Krypto-Befürworter auf.

Bullish hat milliardenschwere und einflussreiche Unterstützer

An der Spitze der Krypto-Börse steht CEO Tom Farley, der früher Präsident vom New York Stock Exchange (NYSE) war. Gegründet wurde Bullish 2021 als Tochtergesellschaft der umstrittenen Krypto-Softwarefirma Black.one, einer Portfoliofirma von Paypal-Mitgründer Peter Thiel. Aus den SEC-Unterlagen geht hervor, dass Black.one seine Beteiligung an Bullish im Juli 2024 auf unter 50 Prozent reduziert hat, wie Bloomberg berichtet.

Nach dem geplanten IPO wird Brendan Blumer, Mitgründer von Bullish und CEO von Block.one, voraussichtlich 30,1 Prozent der Aktien halten. Neben Blumer wird Kokuei Yuan, Board Member, mit voraussichtlich 26,7 Prozent der größte Anteilseigner sein. Das geht aus dem Bloomberg-Bericht hervor.

Finanziell unterstützt wurde das Bullish-Vorhaben damals von einer ganzen Reihe prominenter Investoren. Unter anderem von Thiel über seine VC-Firmen Thiel Capital und Founders Fund, der Investment Bank Nomura und den milliardenschweren Hedge-Fonds-Managern Louis Bacon und Alan Howard, der allerdings inzwischen keine Anteile an Bullish mehr hält.

Mit seinen IPO-Plänen reiht sich Bullish in eine neue Welle von Krypto-IPOs ein. Stablecoin-Betreiber Circle Internet hat zuletzt 1,1 Milliarden Dollar eingesammelt, mehr als doppelt so viel, wie erwartet. Die Aktie stieg am ersten Handelstag um 168 Prozent und im Verlauf des ersten Monats sogar um 750 Prozent. Auch Gemini, die Krypto-Börse der Winklevoss-Zwillinge, hat vergangene Woche vertraulich eine Börsennotierung angemeldet, wie die FT berichtet hat.

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